Tesoro coloca USD 109 millones en bonos a 15 años y capta fuerte demanda del mercado local

El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) realizó una nueva colocación de bonos del Tesoro en el mercado local por un total de G. 698.000 millones, en una operación a 15 años de plazo y con una tasa de rendimiento del 8,90%, según datos oficiales correspondientes a la subasta realizada este miércoles.

La emisión, íntegramente en moneda local, contempla pagos de cupones semestrales y tiene como fecha de vencimiento el 12 de agosto de 2035.

Avance en la construcción de curva de deuda

El ministro de Economía, Óscar Lovera, destacó que esta colocación marca un avance en la construcción de una curva de deuda más larga en el mercado doméstico, donde tradicionalmente se tienen plazos más cortos.

El secretario de Estado explicó que el destino de los recursos responde principalmente al financiamiento del Presupuesto General de la Nación, absorbiendo cerca del 78% de lo captado, mientras que el 22% restante será utilizado para operaciones de administración de pasivos, como el refinanciamiento de deudas existentes mediante la recompra y reemisión a mayores plazos.

"Lo que hacemos es ir cancelando vencimientos que tenemos en el mercado financiero y, al mismo tiempo, financiar las necesidades previstas en el presupuesto"

Sólida demanda del mercado

En cuanto al apetito del mercado, la operación evidenció una demanda sólida. El ministro detalló que se recibieron ofertas por aproximadamente G. 740.000 millones, superando el monto finalmente adjudicado, lo que refleja el interés de los inversionistas por instrumentos en guaraníes a plazos más largos.

Respecto a la tasa, el titular del MEF consideró que el 8,90% es consistente con las condiciones actuales del mercado y el horizonte de la emisión. "Creemos que es una tasa acorde al plazo de colocación", afirmó.

Mecanismo eficiente de colocación

La operación fue canalizada nuevamente a través del Banco Central del Paraguay (BCP), mecanismo que el Gobierno viene utilizando de forma sostenida por su eficiencia y menor costo, al evitar gastos de intermediación.

En términos de financiamiento futuro, Lovera indicó que aún resta por colocar cerca de G. 737.000 millones en el mercado local, monto autorizado en el presupuesto vigente. Estas emisiones se realizarían en al menos tres subastas adicionales a lo largo del año, sujetas a las condiciones de demanda.

Estrategia de reducción de riesgos

Desde el MEF señalan que con esta operación, el Tesoro continúa profundizando el mercado de deuda en moneda local, en línea con su estrategia de reducir riesgos cambiarios y extender los plazos de financiamiento.