El sobreendeudamiento limita el acceso a vivienda en Paraguay

El desafío del acceso habitacional

El acceso a una vivienda digna representa uno de los pilares fundamentales para el desarrollo de un país e indicador clave del bienestar de su población. El déficit habitacional ha sido un desafío que las políticas públicas han intentado mitigar a través de diversos programas de financiamiento estatal y alianzas con el sector privado.

Barrera estructural: el sobreendeudamiento

A pesar del crecimiento del sistema financiero paraguayo, la mayoría de ciudadanos de clase media y trabajadora no califica para obtener un préstamo hipotecario. Esta situación responde a un problema estructural: el sobreendeudamiento. El crecimiento del crédito de consumo erosiona la capacidad de endeudamiento a largo plazo de las familias, actuando como la principal barrera de entrada al mercado inmobiliario formal.

Magnitud del crédito de consumo

Al cierre del primer cuatrimestre de 2026, el saldo de préstamos financiados por instituciones bancarias alcanzó USD 30.000 millones, según datos del Banco Central del Paraguay (BCP). El crédito de consumo lidera la demanda de préstamos, representando el 19% del total del sistema financiero, lo que significa un aumento del 40% en comparación con el mismo período de 2025.

Este renglón financia gastos personales, viajes, estudios, adquisición de bienes no duraderos y, de manera significativa, el financiamiento a través de tarjetas de crédito.

Presión sobre ingresos laborales

Las tarjetas de crédito reflejan las presiones inflacionarias y de consumo sobre los ingresos laborales. El crecimiento acelerado del crédito de consumo evidencia una dependencia cada vez mayor del endeudamiento a corto plazo y tasas generalmente más altas para sostener el nivel de vida o enfrentar gastos corrientes. Esta carga financiera de corto plazo genera incompatibilidad con los requisitos exigidos para calificar a un crédito hipotecario.

Impacto en programas habitacionales

El aumento en los niveles de consumo a crédito se materializa directamente en la evaluación de programas habitacionales impulsados por el Gobierno. El 60% de las solicitudes de crédito para vivienda son rechazadas. En otras palabras, apenas cuatro de cada diez paraguayos que inician el trámite logran superarlo.

Según registros de la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD), el 35% de los rechazos obedecen exclusivamente al "nivel de endeudamiento elevado". A esto se suma un 25% de solicitantes que incumplen políticas de instituciones financieras como mora o antecedentes negativos de pago.

Consecuencias en el desarrollo urbano

La incapacidad sostenida de las clases medias y trabajadoras para acceder a viviendas propias contribuye al crecimiento urbano desordenado y expande la mancha urbana hacia una periferia cada vez más lejana. Esta situación exacerba la desigualdad patrimonial y encarece los costos logísticos del ciudadano. Además, limita la expansión del sector de la construcción de viviendas, que posee alto efecto multiplicador en la economía.

Necesidad de políticas integrales

La combinación entre crédito de consumo elevado y demanda habitacional persistentemente insatisfecha plantea desafíos para la política pública. Paraguay necesita articular políticas integrales que vayan más allá de la oferta de créditos. Es necesario implementar planes de consolidación de deudas y políticas laborales y productivas que mejoren y estabilicen los ingresos, además de formalizar el trabajo.

Adicionalmente, resulta fundamental mejorar los servicios públicos de manera que las familias destinen sus recursos a la vivienda y no a subsanar la mala calidad de estos servicios. Sin estos cambios, el crédito continuará dirigiéndose hacia el consumo, mientras que la vivienda propia y de calidad seguirá siendo de acceso limitado para la mayoría de los paraguayos.